A golden year
Stoxx 600 down 1.25% at five week low
German economy unexpectedly grew in Q3
Campari biggest faller on index
British budget to come
U.S. futures flat
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
A GOLDEN YEAR
Gold XAU= has hit yet another record high today, just below $2,780 an ounce.
The price has risen by more than 30% so far this year, which would make this the second-biggest annual increase in modern times, after the 127% surge in 1979 - the year of the Soviet invasion of Afghanistan and the Iranian revolution and when U.S. inflation was above 13%.
Falling U.S. interest rates are usually a handy tailwind for gold, but with the dollar rallying and real U.S. Treasury yields US10YT=RR - those adjusted for inflation - rising sharply in the last month, gold should, in theory, be running into resistance.
But investors large and small have been willing to overlook these factors.
Central banks, mainly China, have been avid buyers of gold this year, but so have investors. Weekly data from the U.S. markets regulator shows speculators hold one of the biggest bullish positions on record. 1088691NNET.
The question now is what happens once the biggest risk event - the U.S. election - is behind us. Saxo Bank head of commodity strategy Ole Hansen says the market shows investors are hedging against a "Red Sweep", in which Republicans win the White House, Senate and House.
"Nothing ever goes in a straight line, and having rallied as much as it has, gold can still run into a deep correction—potentially after 5 November should the election result not deliver the keys to the White House and Congress to one party," he says.
However, he adds that as long as the factors that have brought gold to where it is - safe-haven demand, concern about fiscal instability and geopolitics among others - don't go away, gold should be well placed to rack up more gains.
(Amanda Cooper)
*****
EARLIER LIVE MARKET POSTS
TRUMP MEDIA PRIMED FOR SHORT SQUEEZE DAYS BEFORE U.S. ELECTION CLICK HERE
SMALL CAPS' STRUGGLES CLICK HERE
STOXX AT FIVE WEEK LOW CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: RESULTS FIRST, BUDGET LATER CLICK HERE
BUDGET, GDP AND TECH EARNINGS CLICK HERE
Gold's yearly performance https://tmsnrt.rs/4e5a1Vx
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
