Admiral shares surge on forecast-beating profit, special dividend
Releads with shares, adds CEO comment in paragraphs 4-5 and 9, shares, analyst comment in paragraph 8
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 15 (Reuters) -Shares in Admiral ADML.L soared 11% on Thursday after the British motor and home insurer posted forecast-beating profit for the first half of the year, led by a strong UK motor performance, and said it would pay a special dividend.
Motor and home insurance premiums have risen sharply in the past few years, with insurers blaming inflation and supply chain issues for an increase in the cost of claims following the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine.
However, Admiral said it had become more competitive on price, enabling it to grow its customer base by 12% to 10.5 million in the first half of the year. UK motor insurance customers grew by 15% to 5.5 million.
"The last couple of years have been really tough for the UK insurance industry," CEO Milena Mondini de Focatiis told a media call. "The great news is that we are turning a corner."
The company dropped its UK motor insurance premiums by "mid-single digit" percentage levels this year, de Focatiis added.
Admiral's pre-tax profit rose 32% to 310 million pounds ($398.3 million), compared with an expected 304 million pounds, according to a company-supplied consensus poll.
The group said it would pay an interim dividend of 71 pence per share, made up of a normal dividend of 51.3 pence and special dividend of 19.7 pence. The dividend was up 39% from a year ago and above a forecast 67.3 pence.
Admiral's shares hit a near-three year high and were up 10.5% at 0733 GMT, taking the insurer to the top of the FTSE 100 .FTSE index. KBW analysts reiterated their "outperform" rating on the stock, saying Admiral was "taking competitors' lunch".
The company's focus was on giving money back to shareholders, de Focatiis told Reuters, but the insurer would "remain open to M&A" after it bought rival RSA's UK direct home and pet insurance operations last year.
($1 = 0.7783 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by Lawrence White and Jan Harvey
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
