AI boosts insurance tech financing, deepfakes a risk, report says
LONDON, Aug 1 (Reuters) -Global financing for insurance technology (insurtech) firms rose 40% to $1.27 billion in the second quarter from the previous three months, helped by money going into AI-focused businesses, reinsurance broker Gallagher Re said on Thursday.
The use of artificial intelligence in insurance presents challenges, however, because of the risks of so-called "deepfakes" in fraudulent claims and of the exclusion of potential customers by AI models, Gallagher Re said in a report.
Global insurtech funding reached a peak of $16 billion in 2021, but funding has cooled since then as valuations shrank.
Companies are nonetheless betting on AI to help them automate tasks and cut costs, though there are fears it could lead to dramatic job losses.
Around 33% of total insurance tech funding in the second quarter went into AI-focused insurtechs, according to the report from Gallagher Re, a unit of Arthur J Gallagher AJG.N. AI was valuable in insurance pricing and underwriting, but "where underwriting has been entirely delegated to AI, success has been limited", the report said.
"It is becoming clearer that removing the human entirely is a mistake."
AI-enabled risk assessments could drive a shift to individualised pricing, which could benefit some customers but leave others uninsurable, the report said.
The use of AI to create deepfakes, or convincing images and videos, could be used in insurance fraud, the report added.
"Any ability to obscure the truth and make it look very, very real is a problem," Andrew Johnston, global head of insurtech at Gallagher Re, told Reuters.
However, AI is useful in analysing large volumes of data and speeding up administrative tasks, the report said. AI could also find a way to solve its own problems, for instance in detecting deepfakes.
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by David Holmes
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
