Aker BP open to more M&A as well as investment plans, CEO says
OSLO, Oct 30 (Reuters) -Norwegian oil major Aker BP AKRBP.OL is open to expansion via mergers and acquisitions even as it undergoes a period of rapid investment in its own discoveries, the group's CEO Karl Johnny Hersvik told Reuters on Wednesday.
"There is some sort of an idea that it (M&A) is off the table because we are too busy with the projects. I want to leave a clear message to the market that from Aker BP's perspective that's not the case," Hersvik said in an interview.
"If there's a good case out there, the market shouldn't rule out that Aker BP is going after it," the CEO added, speaking after Aker BP reported its quarterly results.
The company, partly owned by BP BP.L, grew via a series of takeovers following the oil market crash in 2014, including a deal to merge with BP's Norwegian business in 2016 and the acquisition of Lundin Energy's assets in 2021.
The company has lately focused on developing more than 10 new oil and gas projects off Norway which are expected to boost its output to around 525,000 barrels of oil equivalent per day (boed) by 2028 from 430,000-440,000 boed this year.
But Hersvik also said that for the time being it was difficult to find comparably good assets to Aker BP's own in-house portfolio, in terms of production costs, carbon emissions intensity or break-even price.
"So, it's more difficult to allocate capital to M&A than to allocate capital to organic development, which is a change from the previous years," he said.
Asked about the oil market's weakness and analysts' predictions for prices to fall next year as OPEC+ considers unwinding production cuts, Hersvik said this could open more opportunities.
"Everybody should be hoping for a stable oil and gas environment, but Aker BP, relative to other companies, is best when it's a bit rough out there."
Aker BP ended the third quarter with $4.1 billion in cash and cash equivalents, and in October refinanced near-term debt with longer maturities, including a 30-year bond of $750 million.
Reporting by Nerijus Adomaitis; Editing by Terje Solsvik and David Holmes
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
