Assa Abloy's organic sales take hit from slow China construction market
Adds CEO comments in paragraphs 2-3, updates share move
By Elviira Luoma
July 17 (Reuters) -Sweden's Assa Abloy ASSAb.ST, the world's biggest lockmaker, said on Wednesday its organic sales fell 1% in the second quarter as weakness in China's construction market continued to weigh on its Asia Pacific business.
The company, whose products range from security doors to electronic and mechanical locks, does not expect any improvement in China's construction activity in the short term, CEO Nico Delvaux told Reuters in an interview.
"I think it's early to forecast what's going to happen next year, but definitely the second half of the year is going to remain very low," Delvaux said.
The rival to U.S.-based Allegion ALLE.N and Stanley Black & Decker SWK.N said the Asia Pacific division's sales fell 5% organically, while its Global Technologies segment saw a 7% drop from a strong year-ago period.
"Both Global Technologies (down versus the still tough comp) and Asia-Pacific (very weak, China-driven) missed consensus organic sales by >200 bp," J.P.Morgan wrote in a note to clients.
Assa's shares were down 1.3% at 308.40 Swedish crowns per share by 1039 GMT.
On a reported basis, the group's sales grew by 10% driven by its recent acquisitions. It made a record 24 acquisitions last year and further 11 in the first six months of 2024.
"The continued solid non-residential development in the US contributed to good organic sales growth of 3% in the Americas division while EMEIA's (Europe, Middle East, India and Africa) organic sales grew 1%," Delvaux said in a statement.
Assa's quarterly operating profit, excluding items affecting comparability, jumped 11% to 6.09 billion Swedish crowns ($575.23 million), aided by cost actions, strong price realisation and lower direct material costs. That was in line with market expectations, according to an LSEG poll.
($1 = 10.5871 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
