Australia shares slump more than 3% as US recession worries trigger sell-off
ASX 200 posts worst session since June 2022
ASX volatility index at more than 2-year high
Tech stocks lose 6.6%, financials drop 5%
RBA policy decision due on Tuesday
Updates to close
By Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee
Aug 5 (Reuters) -Australian shares slumped more than 3% in their worst trading session in over two years on Monday, joining a global sell-off in riskier assets after weak U.S. labour market data sparked fears the world's largest economy could be heading towards a recession.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed 3.7% lower at 7,649.6 points.
The benchmark index, which reached its all-time high last week, has lost more than 5% in the past two sessions.
Data on Friday showed the U.S. unemployment rate jumped to near a three-year high in July, stoking fears of a sharp slowdown in the U.S. economy and leading markets to price in a near 90% chance that the Federal Reserve will ease rates by 50 basis points in September. FEDWATCH
"While the trigger was largely attributed to weak U.S. job data, the echo of recession calls could potentially spread worldwide," said Hebe Chen, a market analyst at IG.
Traders also exercised caution ahead of the Reserve Bank of Australia's (RBA) policy decision on Tuesday, where it is expected to leave rates unchanged.
"Given the stubbornly high inflation in Australia, it's nearly impossible for the RBA to adopt a softer tone in tomorrow's meeting, further heightening concerns that the rate trajectory ahead will inevitably push the Australian economy into a hard landing," Chen said.
A volatility index for the Australian benchmark .AXVI, an indicator of investor sentiment and market expectations, surged more than 44% on Monday to levels not seen since October 2022.
Banking stocks .AXFJ slumped 5% with the "Big Four" banks shedding between 4.5% and 5.1%.
Real estate shares .AXRE slipped 4.6%. Technology stocks .AXIJ tanked 6.6%, with Zip ZIP.AX and ASX-listed shares of Block SQ2.AX emerging as the worst percentage performers on the benchmark index with an over 10% drop.
Energy .AXEJ and mining stocks .AXMM dropped 4.3% and 2.2%, respectively.
Among the 200 constituents on the benchmark index, only three stocks ended in green, with local shares of Resmed RMD.AX adding 2.9% after positive quarterly results.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed 1.5% lower at 12,264.49 points.
Reporting by Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
