Australia's IGO swings to a loss on lithium downturn
Adds analysts' comments in paragraphs 4 and 8
By Sneha Kumar
Oct 28 (Reuters) -Australia's IGO IGO.AX posted a quarterly loss on Monday, swinging from a profit in the previous quarter as a slowdown in electric vehicle battery demand wiped out profits from its lithium operations.
For the period ended Sept. 30, the battery metal producer reported underlying EBITDA loss of A$2.9 million ($1.9 million), compared with a profit of A$76.8 million in the June quarter.
The bottom line was affected by a 45% drop in IGO's share of net profit from its 49% stake in lithium joint venture - Tianqi Lithium Energy Australia (TLEA), to A$37.1 million along with lower sales from the nickel business.
"Cashflows from TLEA were impacted by prevailing soft lithium market conditions, despite stronger-than-expected Greenbushes production as the operation worked through elevated site inventories," analysts at Jefferies said in a note.
Lithium, essential for the production of EV batteries, has suffered from slower-than-expected uptake of EVs and plentiful supply.
Hence, taking into consideration the market conditions, IGO did not declare any dividend from the joint venture.
The lower quarterly profit from TLEA primarily reflected lower spodumene sales and an average realised price of $872 FOB Australia per metric ton from Greenbushes, down from $1,020 per ton in the prior quarter, the company said.
Greenbushes spodumene production was 406,000 tons for the quarter, beating Jefferies' estimate by 11%.
($1 = 1.5135 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Stephen Coates and Rashmi Aich
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
