BI likely to hold rates Wed but a cut won't surprise
Sept 17 (Reuters) -Bank Indonesia (BI) is expected to holdits seven-day reverse repurchase rate at 6.25% on Wednesday, hours before a highly anticipatedrate decision from the U.S. Federal Reserve, but there is a growing school of thought that it could cut rates by 25 basis points.
Governor Perry Warjiyo stated at the last policy meeting on Aug 21 that BI was focused onsupporting a further strengthening of the Indonesian rupiah against the U.S. dollar. The IDR has gained a mere0.9% since then, and BI is unlikely to risk undermining it with a rate cut.
Though Indonesia's annual inflation rate of 2.12% in August was comfortably within the central bank's 1.5%-3.5% target range, core inflation edged up to 2.02% from1.95% in July. The economyexpanded a robust 5.05% in the April-June quarterfrom a year earlier, after 5.11% growthin Q1. Neither of these factors support an immediate rate cut.
Yet HSBC and Societe Generale economists cite a stronger currencysince early August, robust capital inflows, burgeoning FX reserves, waning inflation and moderating growth as reasonsfor BI to ease in September.
On balance, BI is unlikely to pre-empt the Fed decision, especially with uncertainty surrounding the size of the likely Fed ratecut. Thirty of 33 economists ina Sept 9-12 Reuters poll expected BI to keep rates steady on Wednesday.
USD/IDR supportis at 15,290, 61.8%of the 2023-2024 rally and the August low. A break opens a decline to 15,010.
For more click on FXBUZ
USD: https://tmsnrt.rs/3MJKK8m
Asia bonds: https://tmsnrt.rs/4gpfx81
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
