Biotech M&A to show less 'fire power' in 2024 due to low-valued deals
Main U.S. indexes red; Dow off most, down ~0.8%
Real Estate weakest S&P sector; Tech sole gainer
Dollar up; crude gains ~2%; gold ~flat; bitcoin down ~2.5%
U.S. 10-Year Treasury yield jumps to ~4.18%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BIOTECH M&A TO SHOW LESS 'FIRE POWER' IN 2024 DUE TO LOW-VALUED DEALS
Biotech sector deals have been on the rise since last year, yet most deals this year have grabbed a lower valuation, reflecting less "fire power" after the M&A frenzy of 2023, said brokerage Leerink Partners on Monday.
A Leerink analysis of M&A activity among large-cap biotechs showed that although the number of deals in the biopharma sector outpaced the historical mean of past 15 years, deal values in 2024 seem less robust than last year with no deals crossing the $5 billion mark.
About $30 billion in deal flows have been recorded for 2024 so far, less than one-third of the $110 billion flows recorded for the same period in 2023.
Some of the bigger deals this year include Vertex Pharma's VRTX.O $4.2 billion acquisition of Alpine Immune and Gilead's GILD.O $3.5 billion deal for Cymabay Therapeutics.
Leerink analysts believe that a majority of large-cap companies like Biogen BIIB.O, Astrazeneca AZN.L, GSK GSK.L, Eli Lilly LLY.N and Merck MRK.N are financially strong to engage in major M&A activity.
"We think Lilly will be an aggressive acquirer for many years to come, because it is likely to reinvest against outsized obesity-related profits," the analysts said.
But the likes of Amgen AMGN.O, Pfizer PFE.N and Bristol-Myers BMY.N have less capacity for greater than $10 billion deals in the near-term.
U.S. Federal Trade Commission's reiteration of continued scrutiny on biotech M&A has led to buyers exercising caution when pursuing larger deals.
But, in the event of change to a Republican administration, the FTC "could loosen up" and allow more deals to occur" and more robust M&A activity in the sector could occur, Leerink analysts said.
(Sruthi Narasimha Chari)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 HAS BEEN PARTYING, BUT VALUATIONS COULD BE A 2025 DAMPENER- CLICK HERE
A LOOK AT WHAT MOTIVATES U.S. VOTERS - CLICK HERE
MONDAY DATA: HAVE WALL AND MAIN STREETS PERMANENTLY DIVERGED? - CLICK HERE
S&P 500, DOW DIP AHEAD OF BIG EARNINGS WEEK - CLICK HERE
BEWARE OF GOING ALL IN ON TRUMP BETS - CLICK HERE
GOLD: A BATTLE LINE IS DRAWN - CLICK HERE
ARE EARNINGS EXPECTATIONS LOW ENOUGH? - CLICK HERE
THE 'NO LANDING' SCENARIO THAT COULD SUPPORT U.S. EQUITIES - CLICK HERE
OIL BOUNCE LIFTS ENERGY, STOXX MUTED - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE LOWER - CLICK HERE
SAP SETS THE TONE - CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
