BorgWarner's second-quarter profit beats on auto parts demand
July 31 (Reuters) -BorgWarner BWA.N beat Wall Street expectations for second-quarter profit and raised its annual earnings forecast on Wednesday as the auto parts supplier benefited from sustained demand, sending its shares up about 9%.
Demand for combustion and hybrid vehicles has aided auto parts suppliers as car manufacturers delay their EV ambitions to focus on higher margin gas-powered models instead.
BorgWarner will also restructure its ePropulsion unit, which makes electric motors, and said it expects the move to generate annual cost savings of about $100 million by 2026.
The company added that it plans to repurchase $300 million of its outstanding shares during the second half of the year.
CFRA analyst Garrett Nelson called BorgWarner's results "one of the stronger ones among the U.S. auto suppliers" but said the research firm would maintain its "Hold" rating over concerns due to bloated inventory levels.
For the full year, BorgWarner forecast adjusted net income per share to be between $3.95 and $4.15, up from its prior view of $3.80 to $4.15.
On an adjusted basis, the company earned $1.19 per share in the quarter ended June 30, compared with analysts' estimates of $1.01 per share, according to LSEG data.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
