UK's Sainsbury's expects full year profit growth of up to 10%
First half profit up 3.7%
Q2 like-for-like sales, ex fuel, up 4.2%
Says winning market share
Expects strong Christmas performance
Adds CEO quotes paragraphs 4, detail paragraphs 3, 6
By James Davey
LONDON, Nov 7 (Reuters) -British supermarket group Sainsbury's SBRY.L stuck to its full-year forecast of up to 10% profit growth on Thursday after a 3.7% rise in the first half, with robust grocery sales offset by weakness in general merchandise.
Sainsbury's strategy of matching discounter Aldi's prices on hundreds of essential items and providing better offers for members of its Nectar loyalty scheme, financed by cutting costs, is paying off for CEO Simon Roberts.
The group is also benefiting from the continuing trend of Britons dining at home more, with sales of its premium Taste the Difference range up 18% in the first half.
"Our food business is going from strength to strength and we're making the biggest market share gains in the industry, with continued strong volume growth," said Roberts, adding that he was expecting another "strong performance" at Christmas.
Sainsbury's has a UK grocery market share of 15.2%, the latest data from researcher Kantar shows, up 40 basis points year-on-year.
Britain's No. 2 grocer after Tesco TSCO.L said it still expected 2024/25 retail underlying operating profit, its preferred profit measure, of between 1.01 and 1.06 billion pounds ($1.31-$1.37 billion), growth of 5% to 10% versus 2023/24.
The group said it also still expected to generate retail free cash flow of at least 500 million pounds.
For the six months to Sept. 14, Sainsbury's made retail underlying operating profit of 503 million pounds, up from 485 million pounds in the same period last year.
Second-quarter like-for-like sales, excluding fuel, rose 4.2%, having been up 2.7% in the first quarter.
Grocery sales rose 5.3% and general merchandise and clothing sales in Sainsbury's stores were up 2.2%. However, sales at the Argos business fell 1.4%.
"We remain confident of delivering strong profit growth in the full year, with continued leverage from Sainsbury's grocery volume growth and a stronger Argos H2 performance," said the group, whose share price is flat year-on-year.
($1 = 0.7734 pounds)
Reporting by James Davey;
Editing by Catarina Demony and Alexander Smith
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
