Burberry to likely drop out of FTSE 100 next week
Corrects day to Wednesday, not Thursday, in penultimate paragraph
STOXX 600 up 0.7%
Tech stocks rise
Spirits makers surge
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK
With UK's premier index due for a rejig next week, analysts anticipate luxury firm Burberry BRBY.L to face demotion, owing to the sharp drop in its share price recently.
Ahead of a reshuffle next week, Richard Hunter, head of markets at interactive investor, argues that Burberry could be demoted, with its shares now down more than 50% so far this year, the worst on the FTSE 100 .FTSE index.
The luxury group had said back in July that it would report an operating loss for the first half and miss annual profit forecasts, also scrapping this year's dividend to invest in growth.
"A slowdown in consumer demand for luxury goods has weighed on the sector, with Chinese consumers particularly notable by their absence," said interactive investor's Hunter.
The firm had also sacked its CEO and named former Coach boss Joshua Schulman to replace him.
Any company falling to or below the 111 position in the UK FTSE index rankings, which is measured based on market capitalization, is automatically deleted from the FTSE 100. Burberry currently sits at 144.
In a note published last week, Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown, also expected Burberry to lose its position in the FTSE 100.
Analysts expect insurer Hiscox HSX.L to likely graduate to the blue-chip benchmark.
The reshuffle will be based on prices as the markets shuts on Tuesday, September 3, with the announcements made after close of trading on Wednesday, September 4. The changes would become effective on Monday, September 23.
The FTSE 100 .FTSE houses Britain's 100 largest public companies, which global heavyweights like energy firm Shell SHEL.L and lender HSBC HSBA.L.
(Shashwat Chauhan)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGHCLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
Historical investor reaction to Nvidia results https://reut.rs/3Xkoqbm
European equities rise, Wall St futures soft https://reut.rs/4dDD96Y
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
