C$ posts 13-day high as Fed rate cut boosts global outlook
Canadian dollar gains 0.4% against the greenback
Touches its strongest level since Sept. 6 at 1.3534
Price of U.S. oil increases 1.8%
Ten-year yield rises further above 2-year rate
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 19 (Reuters) -The commodity-linked Canadian dollar strengthened to nearly a two-week high against its U.S. counterpart on Thursday as the Federal Reserve's larger-than-usual interest rate cut improved the outlook for the global economy.
The loonie CAD= was trading 0.4% higher at 1.3550 to the U.S. dollar, or 73.80 U.S. cents, after touching its strongest level since Sept. 6 at 1.3534.
"The market is buying the 'soft landing' outlook," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive, referring to a scenario in which inflation is tamed without a painful recession or large rise in unemployment. "A dovish stance from the Fed is a major tailwind for global growth."
Wall Street's main indexes soared after the Fed began its easing cycle on Wednesday with a half-percentage-point reduction in rates, rather than a quarter-percentage-point move, and forecast more rate cuts to come.
Canada is a major producer of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to global economic prospects. U.S. crude oil futures CLc1 were up 1.8% at $72.20 a barrel.
The Bank of Canada has also been lowering borrowing costs. Even though the Canadian central bank takes rate decisions on a consensus basis, this does not mean governing council members all share the same view on the path for rates, BoC Deputy Governor Nicolas Vincent said in a speech in Sherbrooke, Quebec.
Canadian retail sales data for July, due on Friday, could offer clues on the pace of expected further easing by the BoC. Economists expect sales to rise 0.6% after falling 0.3% in June.
Canadian bond yields were mixed across a disinverted curve. The 10-year CA10YT=RR was up 1.7 basis points at 2.945%, while it moved 3.1 basis points further above the 2-year rate to a spread of 3.6 basis points.
On Wednesday, the spread turned positive for the first time since July 2022.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
