Can Trump weaken the dollar?
STOXX 600 up 0.7%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR?
The impact of U.S. presidential elections on the greenback is a topic of intense debate among analysts. With Donald Trump having clamoured for decades for a weaker dollar, some analysts are trying to assess whether he could debase the U.S. currency.
Barclays suggests that the answer is 'no', but they present three main potential strategies that could weaken the greenback.
Fiscal tightening is the 'first best'. It directly impacts the dollar via slower economic growth, lower interest rates, and less favourable capital flows.
"Unfortunately, it is a politically unpopular option, and neither presidential candidate is running on such a platform at present," Barclays strategists argue.
Eroding the Fed's independence could lead to lower real rates, higher inflation and a weaker currency.
"Leaving aside the institutional checks against such a possibility, however, the public's discomfort with inflation in the past few years suggests that the bar to a politically controlled Fed might be much higher than typically assumed or feared," Barclays strategists say.
The prospect of a new multilateral initiative, a new Plaza Accord -- a historic agreement among major economies to devalue the U.S. dollar struck in 1985 -- has also been considered a potentially more effective and less costly way.
"Assuming that such an arrangement can be put credibly in place, it is worth asking how much the dollar would devalue, whether the proposed devaluation could be deemed acceptable by U.S. trading partners," they add.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
eu open https://tmsnrt.rs/3MOA4Ft
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
