Carlyle-backed StandardAero targets $7.7 bln valuation in upsized IPO
Adds context on IPO in paragraphs 2-4 and 7-8, detail about company's business in paragraphs 5-6
Sept 27 (Reuters) -Carlyle-backed CG.O aviation services provider StandardAero is targeting a valuation of up to $7.69 billion in an upsized initial public offering, underscoring the strong investor appetite for profitable companies with scale.
The company is now targeting a sale of 60 million shares priced between $20 and $23 each, to fetch $1.38 billion, it said on Friday. It had earlier aimed to raise up to $1.07 billion.
Up to $155.3 million of the proceeds will go to Carlyle and Singapore's sovereign wealth fund GIC — the current investors who are selling some shares in the IPO.
Reuters had reported in April that Carlyle was weighing options for StandardAero, including a possible sale. It had bought the U.S. aircraft maintenance services provider from Veritas Capital for about $5 billion in 2019.
StandardAero, founded in 1911, counts carriers such as American Airlines AAL.O and Southwest Airlines LUV.N as well as aircraft engine makers Rolls-Royce RR.L, GE Aerospace GE.N and Pratt & Whitney among its customers.
Its revenue jumped 12% in the first half of 2024. Net income was at $8.6 million versus a loss of $12.6 million in the year-ago period.
While the IPO market is recovering from the lows of last year, investors have still preferred established companies with stronger finances over those that lack a clear path to profitability.
According to analysts, strong post-debut performances from some startups that went public recently could also encourage more listings.
The Renaissance IPO Index .FTIPOUSA, a benchmark for broader trends, is up about 14% so far this year.
J.P. Morgan and Morgan Stanley are the lead underwriters for StandardAero's IPO.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
