CarMax beats second-quarter revenue estimates on higher unit sales
Recasts lede, updates shares, adds details from press release and analyst comments in paragraphs 4-9
By Ananta Agarwal
Sept 26 (Reuters) -Used car retailer CarMax KMX.N beat Wall Street estimates for second-quarter revenue on Thursday as price cuts on used vehicles boosted unit sales, especially in the retail segment, sending its shares up 6.4% in afternoon trading.
Pre-owned vehicle retailers have had a bumpy ride, with profitability worsening as availability of new vehicles improved after tight supply during the pandemic, which had pushed up prices of used cars.
CarMax has employed a host of cost-cutting measures over the past few years to protect its margins, including slashing marketing and capital expenditures.
The company reported a 2.9% increase in the number of vehiclessold in the second quarter. In its retail segment, unit sales rose 5.1% and revenue was up 1.5% from a year ago.
However, the tailwinds in unit sales were offset by a decline in CarMax's income from lending as the company had to increase provisions for loan losses.
Weaker consumer budgets have negatively impacted car loan payments for some borrowers, data has shown .
The company's overallquarterly revenue of $7.01 billion was down about 1% from a year ago. However, it was above analysts' average estimate of $6.79 billion, according to LSEG data.
Despite higher provisions, the key takeaway is that there is a "bigger inflection in retail sales," said Sharon Zackfia, equity analyst at William Blair.
"We believe the momentum in future quarters can more than offset higher loan provisions," Zackfia said.
The company's second-quarter average selling price per vehicle was down 4.6% and 12.9% in used retail and wholesale units, respectively.
The company's earnings per share of 85 cents in the second quarter was below the estimates of 86 cents, but were 13.3% higher than 75 cents a year earlier.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
