Cava rallies to record high as solid demand for steaks and salads boosts forecasts
Corrects syntax in headline
Aug 23 (Reuters) -Mediterranean restaurant chain Cava Group's CAVA.N shares surged over 23% to a record high of $125.38 on Friday, after strong demand for its salad bowls and pita wraps boosted its annual sales and earnings forecast.
The fast-casual chain, which made a strong market debut in June last year, exceeded second quarter expectations after markets closed on Thursday, and said the system-wide roll out of grilled steak on June 3 generated stronger than expected sales.
Many Americans are cutting back on dining out due to steadily increasing fast-food prices over the past two years, prompting chains such as McDonald's MCD.N and Burger King QSR.TO to dole out more offers to attract customers.
Cava, in contrast, took a 3% menu price increase in January with no further price increases planned in 2024, Wedbush analyst Nick Setyan noted.
"While many have commented on decelerating traffic in the market, we have seen sustained momentum," CEO Brett Schulman said on post-earnings call.
Consumers are trading up from cheaper fast food options as price increases since the pandemic have made Cava more competitive with quick service restaurants, Jefferies analyst Andy Barish said.
"We continue to view... CAVA's attractive value proposition, growth in advertising, increased brand awareness, menu innovation (like steak) ... as drivers of growth in the near- to medium-term," Wedbush's Setyan said.
Cava's restaurant-level margin improved by 40 basis points to 26.5% in the quarter, as higher sales and favorable commodity costs offset increased wages and the introduction of higher-cost steak.
The stock was on pace to log its best session ever, if gains hold.
Full-year same restaurant sales growth is now expected at 8.5% to 9.5% from prior forecast range of 4.5% to 6.5%. It expects core earnings to come in between $109 million to $114 million.
Cava's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 244.78, compared with Chipotle Mexican Grill's CMG.N 43.57.
GRAPHIC: Pita chips beat AI chips https://tmsnrt.rs/470K9Z7
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
