China pauses steel capacity swap programme, which will limit expansion
Recasts, adds details in paragraph 3, background, analysts comments in paragraphs 8-10
By Amy Lv and Colleen Howe
BEIJING, Aug 23 (Reuters) -China, the world's largest steel producer, will temporarily halt its steel capacity replacement programme from Aug. 23 while working to revise the measures, the Ministry of Industry and Information Technology said on Friday.
The suspension of the programme, which mandates that mills must remove at least an equal amount of older existing steelmaking capacity when they add new capacity as way to curb overcapacity in the sector, will likely limit the overall expansion of steel capacity in the long term.
The ministry said it will work with therelevant parties to study and revise the current swap measures and issue the revised measures after soliciting public opinions, without providing a specific timeline.
The ministry suspended an earlier capacity swap programme in January 2020 before revised regulations, to replace the ones issued in 2017, went into effect in June 2021.
The capacity swap suspension was needed because of the "new challenges" the steel industry faces, the ministry said in a statement.
China's huge steel sector has been plagued by overcapacity at the time demand has fallen in part becauseof the protracted propertycrisis.
That came despite steelsupply having been on the decline since 2021 when the country started to cap crude steel outputto limit carbon emissions.
"The temporary suspension will curb the steel capacity expansion in the medium to long term; in the short term, the capacity under construction might not be impacted much," analysts at Horizon Insights said in a note.
The halt will have little short term impact on the steel market but it's expected to speed up the elimination of "zombie" capacity at the time of an industrial downturn, according to analysts at First Futures, adding that the revised standards will likely be more stringent.
Analysts at Citi, however, believe this move would not do enough to meaningfully phase out excess capacity, as the weakening demand on the ground calls for more drastic measures along with strong government enforcement.
Reporting by Colleen Howe and Amy Lv; Editing by Muralikumar Anantharaman, Christopher Cushing and Christian Schmollinger
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
