China Policy Watch-Beijing isn't done yet
Sept 25 (Reuters) -While financial market have responded positively to China's much-delayed stimulus package, economists remain sceptical, pointing outthat even more supportwill be needed. Yet Beijing is probably notdone.
Chinese stocks and the yuan continued tosurge Wednesday, after Tuesday's unveiling of a wide swathe of economic stimulus measures. The offshore yuan extended its rally past the 7.0000 watermark to reach a new 16-month high of 6.9952. The Shanghai composite stock index surged 2.4% while Hong Kong's Hang Seng sprinted 2.3% higher.
The People's Bank of China delivered on its promise to cut rates, starting with a 30 basis-point easing of the one-year medium-term lending facility rate to 2.00%,as signalled on Tuesday. The seven-day reverse repo rate, earmarked to betrimmed by 20 bps to 1.50%, is likely next.
Still on the cards is a planned 50 bps slashing of banks' reserve requirement ratio, as well as a cut in the benchmark one-year and five-year loan prime rates; the latter affects household mortgages.
And there could be more in store beyond the telegraphed monetary policy easing moves. Tuesday's coordinated announcement ofthe economic boosters suggests policymakers' sense of urgency has risenanother notch or three.
While Beijing has acted judiciously to lower lending costs, support property markets, reduce mortgage burdens, and to juice the equity markets, there are a couple of major issues to address before naysayers will relent.
First, consumer confidence, which might pick up if property prices finally turn a corner, possibly via a knock-on effect from a sustained rally in equities.Second, joblessness, particularly among the youth, needs to be remedied. Beijing must leave no stone unturned if it wants to hit its 2024 GDP target.
For more click on FXBUZ
China rates: https://reut.rs/3TFOHhY
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
