China won't weaken the yuan because it may backfire
Oct 22 (Reuters) -China's yuan is rising in relative terms, despite the broadly stronger USD. While that gives Beijing roomto weaken it for a trade advantage, this seems unlikely as weaponizing the yuan could easily backfire.
The trade-weighted renminbi index has reached itshighest since July 11, while the dollar index =USD is near athree-month peak. The yuan's relative strength has materialized even without supportive intervention; in fact, authorities were trying to stop it from appreciating too fast in September.
While scepticism lingersas to whether Beijing's recent swatheof stimulus measures can achieve thedesired effect, the market has given it some benefit of the doubt. Goldman Sachs upgraded its 2024 GDP forecast to 4.9% from 4.7%, while UBS on Monday followed suit with a 0.2 percentage-point increaseto 4.8%.
China's FX regulator on Tuesday said the yuan is at a reasonable level, and foreign portfolioinflows have resumed. The central bank has set the daily USD/CNY benchmark very near marketforecasts since August.
The rising geopolitical stakes may tempt some to bet against the yuan, on the potential for a devaluation to offset impending U.S. tariff hikes should Donald Trump win the Novemberelection.
But that could backfire since meddling with the yuan would dent foreign investor confidence, just as some are wading back into Chinese equities. Thestock market rally, which has recently fizzled, may be a key aspect of reviving China's growth potential.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
