China yuan closes at near 16-month high on rising stimulus hope
Updates to the close
SHANGHAI, Sept 19 (Reuters) -China's yuan recovered all intraday losses on Thursday to close near a 16-month high against the dollar, underpinned by rising market expectations that Federal Reserve's easing offered Beijing leeway on its own monetary policy.
The onshore yuan CNY=CFXS ended the domestic trading session at 7.0660 per dollar at 0830 GMT, the strongest close since May 26, 2023.
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with a larger-than-usual half-percentage-point cut that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now inflation had eased.
A Reuters poll showed that China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday.
"Despite a larger-than-expected 50bp Fed rate cut, we stick to our earlier rate-cut call for the People's Bank of China (PBOC) in Q4 24 and in Q1 and Q2 25," analysts at Barclays said in a note, referring to three 10 basis point cuts to PBOC's short- and medium-term borrowing costs and one-year lending benchmark.
"Timing-wise, our base case expects the PBOC to cut rates in October post Q3 GDP data release, though we can't rule out a rate cut this week."
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the mid-point rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0983 per dollar, 59 pips weaker than a Reuters' estimate CNY=RTRS of 7.0924.
Currency traders said they had received increased queries from their exporter clients to settle their foreign exchange receipts, and such conversions into the Chinese currency also supported the local unit.
August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside in the world's second largest economy. Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
President Xi Jinping last week urged authorities to strive to achieve the country's annual economic and social development goals, state media reported, amid expectations that more steps are needed to bolster China's flagging economic recovery.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Stephen Coates, Tom Hogue and Barbara Lewis
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
