China's central bank pauses gold purchases for sixth straight month
Writes through with details and comments
BEIJING/Bengaluru, Nov 7 (Reuters) -China’s central bank refrained from purchasing gold for its reserves for the sixth consecutive month in October, according to official data released on Thursday.
China's gold holdings stood at 72.8 million troy ounces at the end of last month. The value of the gold reserves, however, rose to $199.06 billion from $191.47 billion at the end of September.
Bullion prices have surged about 33% this year, on track for the largest annual gain since 1979, driven by the start of U.S. Federal Reserve's interest rate cut cycle, geopolitical tensions, uncertainty surrounding the U.S. Presidential election, and strong demand from central banks.
According to the World Gold Council, gold purchases by global central banks, active in 2022-2023, are set to decelerate in 2024 but remain above pre-2022 levels. This is partly due to the People's Bank of China (PBOC) pausing its 18-month buying streak in May.
"Another month of China refraining from buying indicates the PBOCis looking for a better price to build its gold reserves. We don’t think China has changed its foreign exchange reserve strategy and so is looking for more gold, but deterred by the higher prices," Nitesh Shah, commodity strategist at WisdomTree, said.
The share of gold in the PBOC's overall reserves, a key gauge of many central banks' holdings for gold, reached 5.7% at the end of October vs 4.9% at the of April.
This week's meeting of the Standing Committee of China'sNational People's Congress is in the spotlight as investors look for further details on fiscal stimulus measures.
Reporting by Qiaoyi Li and Ryan Woo in Beijing, Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong and Janane Venkatraman
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
