China's JD.com announces $5 bln share buyback plan
Adds quarterly results, competitive landscape and recent share moves in paragraphs 5-7, previous buybacks in paragraph 4.
Aug 27 (Reuters) -JD.com 9618.HK said on Tuesday its board has approved a new $5 billion share repurchase program, effective September, allowing the Chinese e-commerce giant to buy back its stock over the next 36 months.
U.S.-listed shares of the company jumped 5.1% in premarket trading.
JD.com, which last week beat profit forecasts for the June quarter, and rivals such as Alibaba 9988.HK, have been seeking to alleviate investor concerns over the sluggish Chinese retail market through major share buybacks.
This marks JD.com's second share buyback announcement this year, after announcing a $3 billion repurchase in March. Alibaba announced a $25 billion share buyback in February.
Chinese consumers have been shy to spend in the face of a macroeconomic slowdown, an extended property slump and employment security concerns, prompting JD.Com to offer regular discounts and promotions.
All of China's major e-commerce retailers have been engaged in a cut-throatcompetition for market share in the world's largest e-commerce market.
News on Monday that rival PDD Holdings PDD.O - which operates discount retailers Pinduoduo in China and Temu for the international market - had missed revenue expectations and was warning of an uncertain landscape wiped $55 billion from its market cap.
U.S. listed shares of JD.com and Alibaba 9988.HK were dragged down with it.
Earlier this month, big-box retailer Walmart WMT.N sold its entire roughly $3.7 billion stake in JD.com, ending an eight-year investment in the company to focus on its own China businesses, though the move alsoprompted questions as to how well placed JD.com is to succeed in the current environment.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru and Casey Hall in Shanghai; Editing by Shilpi Majumdar and Sharon Singleton
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
