China's yuan heads for 4th weekly decline amid worries of a possible Trump win
SHANGHAI, Oct 25 (Reuters) -China's yuan held steady against the dollar on Friday, but is headed for its fourth weekly decline amid a resurgence in the U.S. currency and growing concerns over an escalating trade war if Donald Trump wins next month's election.
The yuan CNY=CFXS was trading around 7.1250 per dollar in late morning session, 0.1% weaker than the previous close. For the week, it is set to decline 0.3%.
The dollar index =USD is little changed after overnight weakness, as the greenback takes a breather after jumping more than 3% so far this month.
"The fast-approaching U.S. election suggests that the U.S. dollar should stay robust even if its momentum has been blunted for now," Alvin Tan, strategist at RBC Capital Markets said in a note to clients.
The recent yuan guidance rate set by the People's Bank of China indicates "no PBOC pushback from the recent USD resurgence," Tan said.
The PBOC on Friday set the midpoint rate CNY=PBOC at 7.1090 per dollar, in line with market expectations CNY=RTRS.
The market expects a win for Republican Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, to squeeze the yuan and shares in the export sector.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades.
"In Trump wins, the U.S. is expected to levy fresh tariff on Chinese goods ... which potentially will also hurt the U.S. economy," Haitong Securities said in a report on Friday.
"There will be a growing focus on the elections the closer we get to Nov.5, and some suggest that the volatility could be extended beyond that should the results of the elections be contested," Maybank said in a note to clients.
"We continue to see two-way risks for currencies with USD still being stretched and yet having the potential to go higher."
LEVELS AT 03:20 GMT GMT | |||||
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1252 | -0.08 | -0.34 | 7.1155 | 7.1278 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1345 | -0.12 | -0.12 | 7.1232 | 7.1349 |
Reporting by Shanghai newsroom
Editing by Shri Navaratnam
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
