Coach owner Tapestry rides on Tabby handbags demand to beat estimates
Gross margin expands for seventh straight quarter
Inventory 'well-controlled and current' heading into FY 25
Annual forecasts roughly in line with estimates
Shares rise 8%
Adds background, details from the release
By Juveria Tabassum
Aug 15 (Reuters) -Tapestry TPR.N beat analysts' expectations for fourth-quarter results on robust demand for its popular Coach Tabby handbags, signaling interest in affordable luxury as global spending eases from post-pandemic highs.
The company's shares rose 8% in early trading on Thursday.
Tapestry has banked on Tabby shoulder bags to drive more full-price sales at its stores, as Stuart and Kate Spade struggle with weak demand in the U.S. and China.
Tabby handbags, with their detachable straps and textured pebbled leather material, have become a hot pick among Gen Z and Millennials. The bags retail for up to $750.
Meanwhile, global luxury giants such as LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA are grappling with signs of customers pulling back on purchases after a strong run over the past two years.
"There is a view that luxury is fading but there were winners in luxury as well," said Simeon Siegel, managing director of equity research at BMO Capital Markets.
"We are seeing divergence across the retail spectrum in a way that we didn't see in the pandemic. That is a good thing if you are good operator. Perhaps less so if you are not," he added.
Ralph Lauren RL.N and Canada Goose GOOS.TO also beat estimates from a focus on full-price sales.
Meanwhile, Tapestry said on Friday it expects to close the Capri deal this year.
In April, the U.S. antitrust regulator sued to block the company's $8.5 billion buyout of Michael Kors parent Capri CPRI.N on concerns it would "eliminate" direct competition.
Last week, Capri reported a 12% fall in first-quarter revenue on a constant currency basis, its seventh consecutive quarter of sales drop.
There is "significant work to do" to reinvigorate Capri's business following the results, executives said on a post-earnings call.
Tapestry's adjusted profit per share of 92 cents and net sales of $1.59 billion both beat estimates, according to LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
