Copper pulls back on disappointment over China's fiscal support
Adds analyst comment and LONDON dateline, updates prices
By Eric Onstad
LONDON, Nov 8 (Reuters) -Copper prices retreated on Friday on disappointment about the extent of fiscal stimulus measures announced by top metals consumer China to reboot its lackluster economy.
Three-month copper on the London Metal Exchange (LME) CMCU3 was down 1.8% at $9,494 per metric ton by 1100 GMT after a volatile several days following the U.S. election that included a rebound of 3.4% on Thursday.
China announced on Friday a support package for its sputtering economy that eases debt repayment strains for local governments and signalled further stimulus was in the pipeline.
"The market clearly was disappointed, they want more from China," said Nitesh Shah, commodity strategist at WisdomTree.
"The expectations were set very high and there were lots of warm words by officials about fiscal policy support, but markets are growing impatient."
Investors have been worried about threats made by incoming U.S. President Donald Trump to impose stiff tariffs on China, which could dampen metals demand.
"I'm interpreting today's announcement as rather than announce large stimulus preemptively, China's waiting to see what trade restrictions come and keeping some dry powder aside to stimulate at that point," Shah added.
The most-traded December copper contract on the Shanghai Futures Exchange SCFcv1 closed up 1.5% at 77,100 yuan ($10,753) a ton ahead of China's stimulus announcement.
"The 6 trillion (yuan) announced today to immediately address and resolve local debt compared to the initial 12 trillion expected has seen markets sliding," said a trader in Asia.
Helping to cushion the losses was weekly data on Friday showing copper inventories in SHFE warehouses fell about 9%, a sign of improving demand.
Among other metals, LME aluminium CMAL3 shed 2.1% to $2,638.50 a ton, zinc CMZN3 gave up 2.2% to $2,986, nickel CMNI3 dropped 1.1% to $16,410, tin CMSN3 slipped 0.6% to $31,630 while lead CMPB3 added 0.2% to $2,042.50.
For the top stories in metals, click TOP/MTL
($1 = 7.1699 yuan)
Reporting by Eric Onstad; Editing by Jan Harvey
Additional reporting by Mai Nguyen in Hanoi
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
