Cotton slips over 1% as dollar rises, USDA lowers US exports outlook
Nov 8 (Reuters) -ICE cotton futures fell more than 1% on Friday, weighed down by a stronger U.S. dollar and a federal monthly supply-demand showing projections for lower U.S. exports and higher ending stocks for the 2024/25 marketing year.
* Cotton contracts for December CTZ4 fell 0.73 cent, or 1.1%, at 70.32 cents per lb at 12:46 p.m. ET (1746 GMT). However, the contract is up 0.5% so far this week.
* There is active repositioning and rollover activity from index funds and a stronger dollar is creating headwinds for cotton, whereas reduced U.S. exports have negatively impacted the prices, said Bailey Thomen, cotton risk management consultant at StoneX Group.
* The dollar index .DXY was up 0.6%. A stronger U.S. currency makes cotton less appealing for buyers holding other currencies. USD/
* In its November World Agriculture Supply and Demand Estimates (WASDE) report, the United States Department of Agriculture (USDA) lowered U.S. exports by 200,000 bales to 11.3 million, citing weaker global import demand and lower consumption for 2024/25.
* The USDA, meanwhile, raised U.S. ending stocks estimates by 200,000 bales to 4.3 million. The agency lowered U.S. production estimates by 10,000 bales to just under 14.2 million.
* The USDA reduced its global ending stocks outlook by 574,000 bales to 75.75 million with large reductions in India, Turkmenistan, and Pakistan outweighing increases in the United States and Uzbekistan.
* "Realistically it should have been a little bit supportive for prices, but the market was already trading lower and it's kind of just stayed in the same area where we had been prior to the report," Thomen said.
* On Thursday, the USDA's weekly export sales report showed net sales of upland totaling 229,000 running bales for 2024/2025 were up 21% from the previous week and 51% from the prior four-week average. EXP/COT
Reporting by Sherin Elizabeth Varghese and Anmol Choubey in Bengaluru, additional reporting by Brijesh Patel; Editing by Vijay Kishore
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
