Dubai's Emirates NBD posts flat Q3 y/y net profit
Adds context, YTD share performance
DUBAI, Oct 17 (Reuters) -Emirates NBD ENBD.DU, Dubai's biggest bank by assets, reported on Thursday flat third-quarter net profit, as an increase in net interest income was offset by higher impairment charges and investments to drive future growth.
Net profit for the July-to-September period was 5.2 billion dirhams ($1.42 billion), unchanged from the corresponding 2023 period, missing a mean analyst estimate of 6 billion dirhams, LSEG data showed.
The bank, majority-owned by the government of Dubai, reported a rise of 8% in net interest income to 8.5 billion dirhams, while non-funded income fell 15% to 3 billion dirhams.
Most Gulf central banks cut their key interest rates last month after the Federal Reserve decreased U.S. rates by half a percentage point, as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
The Dubai lender earlier this year said it is focusing on growing its non-funded income amid expectations of interest rate cuts this year.
Total assets in the third quarter rose 14% on the year to 931 billion dirhams, while gross loans were up 6% at 508 billion and deposits were 13% higher, at 624 billion.
On a nine-month basis, the bank's ratio of non-performing loans improved to 3.9% from last year's 4.6%, boosted by "strong recoveries, writebacks, write-offs and repayments", it added.
Banks in the United Arab Emirates have, in recent years, benefited from higher interest rates and also profited from the Gulf region's growth plans as governments boost investment to diversify away from oil and tap different income sources.
In Dubai, which has become one of the world's fastest-growing cities and the Gulf region's economic hub, the property market has boomed amid a swift post-pandemic economic rebound, helped by relaxed residency rules.
Shares of the Dubai bank have risen 17.3% so far this year, outperforming its peers in the Gulf.
Reporting by Hadeel Al Sayegh; Editing by Clarence Fernandez and Janane Venkatraman
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
