Ethanol production to prevent Indian sugar exports, says trader Wilmar
By Marcelo Teixeira
NEW YORK, Oct 28 (Reuters) -The increase in ethanol production in India due to higher blending rates will reduce local sugar availability and prevent the country from exporting sugar in the 2024/25 season, Singapore-based commodities trader Wilmar WLIL.SI said.
India is the world's second-largest sugar producer after Brazil, but the country has been absent from export markets to guarantee local supplies as larger shares of its sucrose output are diverted to produce ethanol instead of sugar.
Wilmar projected on Monday that a total of 5 million metric tons of sucrose will be diverted to ethanol production in the 2024/25 season as India targets higher blending rates of ethanol into gasoline to reduce its oil imports.
As a result, the Asian trader estimates net sugar production to reach only 27.5 million tons in India, for a total country consumption of 29.5 million tons. The difference will come from stocks, which Wilmar projected to fall 2 million tons to 3.3 million tons at the end of the season.
"Sugar diversion to ethanol will lead India to a tight sugar S&D (supply and demand) this season," the trader said in a note.
"In this context, it seems unrealistic to see India exporting sugar in 2024/25, rather there is a real risk of tightness by the end of the season in India (end October 2025), with lower stocks."
Brazil is expected to have a long between-crops period due to the drought this year that will delay crop development for 2025. Without Indian exports, other smaller producers will have to meet export demand in the first quarter of 2025.
Reporting by Marcelo Teixeira; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
