European power demand set to lag 2030 expectations, McKinsey says
Corrects name to Diego Hernandez Diaz from Diego Hernandez Ruiz in paragraph 6
PARIS, Oct 24 (Reuters) -Europe's electricity demand could be significantly lower than government expectations by the end of the decade as faltering economic growth slows the switch to cleaner technologies, a report by McKinsey showed on Thursday.
WHY IT'S IMPORTANT
Electricity demand growth is a strong indicator of Europe's industrial competitiveness with other regions, and is also a signal of the efficacy of energy transition plans, such as the switch to electric vehicles and cleaner fuels.
BY THE NUMBERS
The European Union, Norway, Switzerland and Britain have together forecast around 460 terawatt-hours (TWh) of additional demand by 2030. But around 40%, or 180 TWh, might not materialise due to lagging growth and high market prices, the McKinsey report said.
Uptake from key technologies is flagging, with growth in battery electric vehicle and plug-in hybrid sales halving to 21% in 2023 from 42% in 2021, the report showed.
Annual heat pump sales dropped 3% in 2023, while some European manufacturers reported a 47% drop in sales in the first half of 2024, which has led to job reductions and temporary layoffs in the sector, the report said.
KEY QUOTE
"The countries that have the highest shot at exhibiting some of this demand growth are the countries that are on a relative basis better structurally positioned to deliver low-cost energy," McKinsey partner Diego Hernandez Diaz told Reuters.
Those countries include the Nordics, with strong hydro and wind power output, and some in southern Europe with strong solar supply. France has similar potential, depending on its nuclear programme, he said.
CONTEXT
European power demand has yet to fully recover from a steep dive in the wake of Russia's full-scale invasion of Ukraine when power and gas prices surged and governments urged industry to scale back power use.
GRAPHIC
In Europe, up to 40% of the anticipated electricity demand growth may not materialize https://tmsnrt.rs/3YBTYu7
Reporting by Forrest Crellin
Editing by Mark Potter
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
