EUR/USD will break out in big way but perhaps not yet
Aug 23 (Reuters) -EUR/USD that has been trapped in ranges that have been narrowing since 2021 will break out and move in a big way, but perhaps not yet.
Traders are currently convinced that the pair breaks higher and have bet big on that eventuality, which has led to an overbought situation. As a result, some consolidation or correction is likely which could lead the pair back on to very familiar ground between 1.05-1.10.
This does not mean that when the break comes it does not come higher -- it suggests the time isn't right.
The probability of a breakout is growing though, and clearly there is a strong will to bet on one. A big directional move that ends the period where carry trades are favoured may follow a close beyond either 100-MMA at 1.1221 or 21-MMA at 1.0820 which have helped to shape ranges in the past year.
The consolidation phase that is the foundation for a breakout and a sustained move in one direction has lasted almost two years with annual ranges narrowing substantially from 0.9528-1.1495 in 2022 to 1.1276-1.0448 in 2023 and 1.1173-1.0601 this year.
It has been very quiet, with last year's range the second smallest on record, which suggests that a move following a break that forces a major change in current hedging will be large -- at least toward 1.1750 or parity, but probably beyond.
For more click on FXBUZ
EUR/USD overbought at peak 20-month Bollingers https://tmsnrt.rs/3MhtHKE
EURUSD https://tmsnrt.rs/4dz1cns
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
