Fed likely to disappoint uber-dovish investors
Sept 18 (Reuters) -Investors betting that the Federal Reserve willgo big when it begins its widely expected easing cycle on Wednesday are likely to be disappointed as the U.S. economy's performance simplydoes not warrant an aggressive rate cut.
U.S. rate futures currently price a 65%chance of a 50 basis-point rate reduction and 116 bpsin cuts this year according to LSEG data FEDWATCH.
Tuesday'sraft of upbeat economic indicatorsled the Atlanta Fed to raiseits Q3 GDP growth estimate to a 3.0% annualized rate from 2.5%.Financial conditions are at their loosest since November 2021, according to the Chicago Fed. The labor market is slowing but at a measured pace and inflation, while waning, remains sticky.
Weighing all theevidence, the Fed is likely to settle for a 25 bpscut and Chair Jerome Powell may reiterate data dependency at his post-meeting news conference. The Fed's updateddot plot is also unlikely to corroborate the rapid easing cycle priced in, instead indicating a more measured pace of cuts.
This could beconstrued as a "hawkish cut", forcinginvestors who had rushed into bets on an outsized move, based on recent news reports,to cover positions.
The U.S. dollar index =USDhas solid support at 100.51-100.58, a base that has held five times since late August. A rally to 101.59 and the 101.91 September highis likely. A loss of support opens a test of 99.55, the 2023 low.
A Fed disappointment could affect the overbought, yield-sensitiveJapanese yen the most, allowing USD/JPY to test143.39 and 144.29.
For more click on FXBUZ
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
