Financials drag Australia shares lower; US inflation data in focus
Banks down 1.7%
Mining stocks up 2.1%
US CPI data due today
By Roshan Thomas and Roushni Nair
Sept 11 (Reuters) -Australian shares ended marginally lower on Wednesday, as losses in financial stocks outweighed miners' gains, while investors were cautious ahead of a key U.S. inflation reading that could influence the Federal Reserve's upcoming interest rate decision.
The S&P/ASX 200 .AXJO closed 0.4% lower at 7978.7.
Markets are weighing whether the Fed would opt for an expected 25 basis-point rate cut, or a larger 50 bp reduction at its Sept. 17-18 policy meeting. MKTS/GLOB
Australian markets are correlated to the U.S. and are influenced particularly by U.S. inflation figures, which impact the Federal Reserve's rate decisions, said Mathan Somasundaram, CEO of DeepData Analytics.
A weak inflation data in the U.S. is crucial for maintaining high valuations in the local market, as it affects the Fed's rate cycle and subsequently global sentiment, he said.
Back in Sydney, banks .AXFJ were the biggest drag on the index, losing 1.7%. The "Big Four" banks dropped between 1.5% and 1.9%.
Australia's prudential regulator on Tuesday proposed replacing bank hybrid bonds with more stable capital, due to financial stability risks from rising retail investor ownership.
"Banks are overvalued and ASIC's move on hybrids are another reason to take profit. Global funds are moving from banks to miners to keep market supported," said Somasundaram.
Miners .AXMM closed 2% higher, led by a rally in lithium-focused stocks.
Pilbara Minerals PLS.AX and Liontown Resources LTR.AX, surged more than 13%, after reports showed Chinese EV battery maker CATL 300750.SZ suspended two mines, reducing lithium supply.
REA Group REA.AX fell 2.2%, after the property firm Rightmove RMV.L rejected REA's takeover bid.
Mineral Resources MIN.AX surged 16%, after receiving Foreign Investment Review Board approval on Tuesday to sell a 49% stake in its Onslow Iron Project haul road.
Other sub-indices largely traded down, with energy .AXEJ, technology .AXIJ, and healthcare .AXHJ losing between 0.3% and 1.4%.
The New Zealand benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 ended largely unchanged.
Reporting by Roshan Thomas and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
