Finland's UPM lowers 2024 outlook on weaker-than-expected demand
Adds share reaction, quote from company in paragraph 3, background in paragraphs 6-8
COPENHAGEN, Oct 16 (Reuters) -Finnish forestry group UPM UPM.HE on Wednesday cut its profit outlook for 2024, citing lower pulp prices and weaker-than-expected market demand in the second half of this year, sending the company's shares down 3%.
The group said its earnings had improved less than expected, adding that operating profit (EBIT) had increased by 32% in the third quarter to 291 million euros ($316.70 million) from a year ago.
"The weakened pulp market and the high wood cost in Finland had a negative impact on the UPM Fibres business," the company said in a statement.
UPM expects EBIT in the fourth quarter to be on a similar level or to increase from the 323 million euros that it posted in the fourth quarter last year, it said.
Meanwhile, comparable full-year 2024 EBIT is expected to be at a similar level to, or to rise from, the 1,013 million euros posted in 2023, while it had previously said it expected an increase.
UPM earlier this month announced it may cut up to 110 jobs in its fibres business in Finland to increase efficiency and maintain profitability.
In August, the group said it would curtail output at two of its pulp mills in Finland for about three weeks as of September in order to meet market conditions.
The company is expected to report full earnings for the third quarter on Oct. 29.
($1 = 0.9189 euros)
Reporting by Louise Breusch Rasmussen, editing by Terje Solsvik and Stine Jacobsen, Kirsten Donovan
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
