French PM Barnier confirms he will raise taxes for bigger companies
PARIS, Oct 3 (Reuters) -France's new prime minister, Michel Barnier, will increase corporate tax on the biggest companies in the country and on wealthiest individuals, he said on France 2 television on Thursday, confirming earlier media reports.
WHY IT'S IMPORTANT
Barnier, who took office earlier this month, already finds himself facing a growing budget crisis as tax income is weaker than expected and spending higher than planned.
France's credibility with financial markets, where its borrowing costs have surged, and its European Union partners is on the line.
BY THE NUMBERS
Barnier said the increase in corporate tax will only apply to companies with turnover of more than 1 billion euros ($1.10 billion) a year.
He also said he will propose a temporary income tax increase for households earning more than 500,000 euros ($551,450) a year. He said it could raise about 2 billion euros.
Barnier also confirmed he wants to push back the planned increase of pensions in line with inflation by six months to July 1, instead of Jan. 1 next year.
KEY QUOTES
"I'm taking the risk to be unpopular, but I want to be responsible."
"What weighs on my mind, my fear, is a financial crisis, like what happened in Italy a few years ago, like what happened in Britain."
CONTEXT
The new government lacks a parliamentary majority, and getting the budget adopted will be difficult. Even parties that are in the government do not agree on whether tax increases are an option.
The previous government had planned to cut the fiscal shortfall to 3% of GDP by 2027, but Barnier had to push back this target by two years.
WHAT'S NEXT
Barnier needs to finalise the 2025 draft budget in days and hand it over to lawmakers by mid-October at the very latest.
($1 = 0.9067 euros)
Reporting by Michel Rose;
Editing by Sandra Maler
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
