FTSE 100 shouldn't fear the strong pound
STOXX 600 down 0.7%
Auto lag on VW, Stellantis profit warnings
Miners remain bright spot
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FTSE 100 SHOULDN'T FEAR THE STRONG POUND
Britain's pound has been on a roll in recent months, but that won't necessarily spell trouble for Britain's blue-chip index, according to Goldman Sachs, even though Britain's mid-caps should outperform.
The pound GBP=D3 was last at $1.3415, trading near its strongest level against the dollar since February 2022, and Goldman Sachs FX strategists think it might have further to go, recently raising their forecast to $1.40.
"Strong Pound favours UK Domestic," GS writes in a note.
"Based on the recent years' correlation, $1.40 for GBP implies that UK domestic would outperform the FTSE 100 by roughly 20%."
Companies in the FTSE 100 .FTSE only generate around a quarter of their revenues from the UK, GS notes, compared to around 50% for the FTSE 250 .FTMC. The FTSE 100 also pays circa 50% of its dividends in dollars.
But the strong currency won't necessarily mean a decline for the FTSE 100.
"The sensitivity of the FTSE 100 to moves in GBP is not like TOPIX's sensitivity to the yen," GS says, "the FTSE 100 tends to rise, even when the pound is rising, as the pound is a risk-on currency."
(Samuel Indyk)
*****
MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SLIDING AUTOS SECTOR WEIGHS ON STOXX AFTER PROFIT WARNINGS CLICK HERE
EUROPE SET FOR CAGEY START; AUTOS IN FOCUS CLICK HERE
NIKKEI RETREATS, CHINA RALLIESCLICK HERE
European shares slip, autos weigh https://reut.rs/3zEQMEa
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
