FX traders must consider consequences of a trade war
Nov 6 (Reuters) -FX traders must consider the consequences of a trade war should the likely new U.S. president follow through on his promise to impose tariffs on China and other nations including allies in Europe.
While traders have prepared for the inflation that seems logical if tariffs are applied, they should consider the probability that the goods being protected don't sell so well, if at all.
Rather than consumers buying what could become relatively cheaper domestic goods - as Trump hopes will be the case, there could be a plunge in consumption that has a seriously bad impact on the economy.
Instead of fuelling inflation as feared, a trade war could herald a slowdown, or perhaps a slump in demand that forces central banks to lower interest rates much further than expected.
For those trading currencies the threat of a trade war may be cause to take a more defensive stance that might initially favour any assets deemed to be safe, but would more strongly support the world reserve currency should a trade war lead to crisis.
Like any asset though, the more who own it, the less safe it becomes which was starkly apparent when overcrowded investments in the dollar led to sharp falls in 2022. This also makes gold less attractive now, and could help Japan's currency or the Swiss franc which few own now and speculators have sold.
The euro is the natural buffer to the dollar and while it is a distant second in terms of the allocation of central bank reserves, the deeper it drops in reaction to the possibility of tariffs on the eurozone's auto industry, the more attractive it could become.
The pound in which many have invested this year has never been considered safe and probably never will be. It could be one the bigger losers as many of pounds purchased this year were bought as carry trades which are risky investments that could suffer greatly in the more volatile conditions emanating from any trade dispute.
For more click on FXBUZ
FX bets https://tmsnrt.rs/40wpOK9
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
