Gen AI boosting productivity of Indian IT industry's fastest-growing niche, TCS exec says
By Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, Sept 5 (Reuters) -Generative AI is helping India's top IT firm Tata Consultancy Services TCS.NS accelerate development in the industry's fastest-growing niche of engineering research and design, a senior executive told Reuters.
TCS, which has clients such as Rolls Royce RR.L, Jaguar Land Rover and Siemens SIEGn.DE, has seen product development cycles for engineering-related clients quicken by as much as 20% and expects further improvement, Sreenivasa Chakravarti, vice president of internet of things and digital engineering, said on Wednesday.
Generative AI has taken centre stage in the space and clients are replanning budgets and product features, Chakravarti said. He did not name any clients while referring to the productivity improvements.
"It (generative AI) is used for code generation, testing and quality (assurance) which are low-hanging fruits right now."
Engineering, research and design services, which include technology support to hardware-oriented industries such as self-driving and sustainability solutions for oil and gas companies, contribute a sixth of the revenue in India's storied $254 billion tech industry.
The niche was estimated to grow 7.5% in the fiscal year 2024, the fastest among all sectors, according to data from the National Association of Software and Service Companies.
The IT industry body expects the engineering, research and design space to nearly quadruple between 2023 and 2030 to as much as $170 billion.
Apart from pure-play software services firms such as TCS, Infosys INFY.NS and Wipro WIPR.NS, the space also has focussed players like Tata Elxsi TTEX.NS, Cyient CYIE.NS and L&T Technology Services LTEH.NS.
India's core software services have been facing macroeconomic headwinds and technology sector growth is estimated to have slowed as clients hold back spending.
Meanwhile, the engineering, research and design niche has been heating up as large IT firms buy out peers.
Cognizant snapped up digital engineering firm Bulcan for $1.3 billion in June and Infosys acquired German player in-tech for $480 million this year.
Reporting by Sai Ishwarbharath B; Editing by Mrigank Dhaniwala
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
