General Mills posts smaller drop in quarterly sales than expected
Recasts throughout, adds background in paragraphs 2 and 3, details in paragraph 4 and 10, CEO comment in paragraph 5, updates shares
Sept 18 (Reuters) -General Mills GIS.N posted a smaller-than-expected drop in quarterly sales onWednesday, benefiting from improved demand as the Cheerios maker cut prices for some of its products.
General Mills and other packaged food peers have been grappling with lower volumes for the past few years as price-conscious customers balk at companies raising prices to tackle higher input costs.
As a result, General Mills has been trying to pare back prices in the past two quarters to boost volumes. Volumes were flat in the reported quarter, compared to a 2 percentage point decline in the prior one.
Prices were down 1 percentage point in the first quarter, compared with a 6-percentage-point rise a year ago.
Consumers choosing home-cooked meals to economize contributed to a 1 percent pound volume growth in U.S. retail categories in the quarter, CEO Jeff Harmening said.
The company expects volume trends to improve gradually in fiscal 2025, although full-year category dollar growth is expected to be below its long-term growth projections.
However, General Mills' gross margins fell 130 basis points to 34.8% partly due to higher input costs and double-digit media investments.
Last week, General Mills said it would sell its North American yogurt business to French dairy firms Groupe Lactalis and Sodiaal in a $2.1-billion deal to focus on its corebrands in a bid tolure value-seeking consumers.
Itsquarterly sales fell 1% to $4.85 billion from a year ago. Analysts, on average, expected a drop of 2.11% to $4.80 billion, according to LSEG data.
The company reported a per-share profit of $1.07 on an adjusted basis, edging past estimates by 1 cent.
Shares of the company were up about 1% in early trading.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
