German commercial property prices drop but show some stabilisation
Adds graphic, background in paragraphs 5-10
By Tom Sims
FRANKFURT, Aug 12 (Reuters) -German commercial property prices fell 7.4% in the second quarter from a year earlier but showed signs of stabilisation, the VDP banking association said on Monday, as the country's real estate sector grapples with its worst crisis in decades.
Commercial real estate valuations, in decline for two years, rose 0.4% from the first three months of this year, suggesting that the market was "calming down", VDP said.
However, prices are likely to move sideways in the coming quarters, and further setbacks are possible given a weak economy and the low volume of transactions in the sector.
"The situation in the commercial property market remains tense," VDP's Chief Executive Jens Tolckmitt said.
For years, property in Europe and particularly Germany boomed as interest rates fell, spurring demand. But a sudden jump in interest rates and building costs tipped some developers into insolvency as bank financing dried up and deals froze.
Germany has so far been Europe's hardest hit in a real estate-related rout that has also struck China and the United States.
Later this year, German Chancellor Olaf Scholz is launching a fresh bid to tackle the crisis at a meeting of politicians, ministries and industry representatives.
In recent weeks, two of Germany's largest landlords, Vonovia and LEG Immobilien, reported losses after revaluing their holdings.
Deutsche Bank, Germany's largest lender, last month said the sector remains under pressure.
German property lender Aareal, which has a big footprint in the United States, last week disclosed a 26% increase in loans for offices that were likely to go unpaid during the second quarter.
Property prices drop https://reut.rs/3YFYmbF
Deals plunge https://reut.rs/3WMgXSw
Reporting by Tom Sims; Editing by Rachel More and Shounak Dasgupta
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
