Greece concludes post-crisis bank privatisations with 10% stake sale in National Bank
Adds official announcement, bookrunners
By Lefteris Papadimas
ATHENS, Oct 3 (Reuters) -Greece concluded on Thursday the re-privatisation of its lenders with the sale of a 10% stake in National Bank (NBG) amid strong demand from investors, the bank bailout fund said.
The sale raised 690 million euros ($760.93 million), which will be used to help Greece reduce its pile of public debt, the euro zone's biggest as a percentage of economic output.
The Greek state-controlled bank bailout fund HFSF sold 91.4 million shares in National Bank, Greece's second largest by market value, for 7.55 euros per share, through a book-building process and a public offer in Greece which ended on Wednesday.
The valuation was at the middle of the initial pricing indication of 7.3-7.95 euros a share, the fund said in a press release.
"There was strong demand from foreign and domestic investors with the offering oversubscribed by 12 times," an official involved in the process told Reuters on condition of anonymity.
HFSF, which was launched in 2010, began divesting its stakes in Greece's four largest lenders last year after injecting about 50 billion euros to prop them up in return for shares during the 2009-2018 debt crisis.
Following the sale, HFSF will transfer a remaining 8.4% stake in National Bank to Greece's sovereign wealth fund.
HFSF sold its stakes in Eurobank EURBr.AT, Alpha Bank ACBr.AT and 22% of National Bank late in 2023, after Greece won back its investment grade credit rating, and 27% in Piraeus Bank BOPr.AT earlier this year.
The move was seen by investors as a sign of Greece's economic recovery, although many ordinary Greeks are still suffering the long-term effects of the crisis.
Shares are likely to be allocated later on Thursday.
J.P. Morgan, Goldman Sachs, UBS, BofA Securities, BNP Paribas, Citigroup Global Markets and Deutsche Bank acted as joint bookrunners.
($1 = 0.9068 euros)
Reporting by Lefteris Papadimas
Editing by Kim Coghill and Gareth Jones
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
