Green shoots for European consumption, but still below pre-covid trend - Barclays
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.
GREEN SHOOTS FOR EUROPEAN CONSUMPTION, BUT STILL BELOW PRE-COVID TREND - BARCLAYS
The increase in real disposable income, paired with an expected decline in interest rates is likely to uplift the household consumption in Europe, but it may still remain below pre COVID-19 levels, Barclays strategists said in a note.
They expect real private consumption to grow around 0.3% every quarter until the end of 2025 both in the euro area and in the UK.
Sustained growth is likely to be driven by rising real wages and falling interest rates, after the energy crisis dampened consumer spending over the last couple of years.
But it might not be strong enough to close the gap versus the pre COVID-19 trend, they pointed out.
Barclays said that a potential upside to its consumption growth forecasts could come if households were to reduce their saving rate, which remains higher than pre-pandemic levels.
"However, at the current juncture, we find this unlikely and data do not provide much support for it. Consumer confidence, although improving, remains low and the recent increase in the unemployment rate in the UK is likely to keep consumers erring on the side of caution", they added.
In their view, Heineken HEIN.AS and Diageo DGE.L in beverages, Unilever ULVR.L in food and Nivea owner Beiersdorf BEIG.DE in health and personal care are the best positioned to "play with an improved European consumer" over the next few quarters.
In airlines, there is concern that the post-COVID spending bounce could fade, with Ryanair RYA.I recently guiding summer unit revenues lower to 0-5% growth from 5-10%, although even this lowered growth guidance still shows strong consumer demand, Barclays said.
(Matteo Allievi)
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
STEADY AS SHE GOES CLICK HERE
PRETTY CALM CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
