GSK surges 6.5% after $2.2 bln Zantac lawsuits settlement
Settlement resolves 80,000 or 93% of pending U.S. cases
Top gainer on FTSE index, best one-day gain since Dec 2022
To record 1.8 billion pounds charge in Q3 results
Adds share milestones in paragraph 5, details and background throughout
Oct 10 (Reuters) -Shares of GSK GSK.L rose as muchas 6.5%on Thursday after the British drugmaker agreed to pay up to $2.2 billion to settle lawsuits in the United States that claimed its discontinued heartburn drug Zantac caused cancer.
The agreement, announced on Wednesday, was far lower than some analyst estimates, including JP Morgan's projection of $3.5 billion. The settlement resolves 80,000 or 93% of the pending cases against the company in the U.S.
Analysts at Jefferies said the settlement of the cases should remove "the majority of Zantac overhang on the stock".
Concerns about lawsuits and potential compensation wiped almost $40 billion off the combined market value of GSK, Sanofi, Pfizer and Haleon, which all also sold the drug, over roughly a week in August 2022.
GSKshares are the top gainer on the FTSE benchmark .FTSE index on Thursday and on track for their best one-day percentage gain since December 2022.
The company will also pay $70 million to settle a related whistleblower lawsuit filed by a Connecticut laboratory.
GSK admitted no wrongdoing or liability in the settlements, and said the settlements were in the best long-term interest of the company to avoid the risk of continuing litigation.
The Brentford-based company expects to record a 1.8 billion pound ($2.36 billion) charge in its third quarter results due to the settlements, with no impact seen on its investment plans.
It will announce third quarter results on Oct.30.
First approved by U.S. regulators in 1983, Zantac became the world's best-selling medicine in 1988 and one of the first to top $1 billion in annual sales. The drug was sold at different times by pharmaceutical companies GSK, Pfizer PFE.N, Sanofi SASY.PA and Boehringer Ingelheim.
Ranitidine, which was sold under the Zantac brand name, was pulled off the market in 2020 on concerns it could degrade into NDMA, a carcinogen, over time or when exposed to heat. The recall triggered a spate of lawsuits.
($1 = 0.7642 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Sharon Singleton
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
