'Holding their breath': UK budget weighs on consumer confidence, survey shows
LONDON, Oct 25 (Reuters) -British consumer confidence fell to the lowest level since March as concerns about possible tax hikes dented sentiment in the lead-up to the new government's first budget next week, a long-running survey showed on Friday.
Market research firm GfK's consumer confidence survey edged downto -21 in October from -20 in September - the lowest since March when the previous Conservative government delivered its last budget.
Friday's figure was in line with the median forecastin a Reuters poll of economists.
"As the budget statement looms, consumers are in a despondent mood despite a fall in the headline rate of inflation," Neil Bellamy, consumer insights director, said.
British households are still struggling with higher living costs that were accelerated by a surge in energy prices following Russia's invasion of Ukraine in February 2022.
But official figures have shown a sharp drop in inflation and a cooling in wage growth, which investors see aslikely to prompt the Bank of England to reduce borrowing costs at its next meeting in November and possibly again in December.
"This month's Consumer Confidence Barometer paints a picture of people holding their breath to see what’s in store for them on Oct. 30," Bellamy said.
Prime Minister Keir Starmer and Reeves have warned some taxes will increase in the budget. Starmer has said that those with the broadest shoulders should bare the brunt of tax hikes.
Three of the five components of the GfK's survey - the longest-running measure of British consumer sentiment - fell this month.
GfK's measure of how consumers view the economy over the next 12 months declined to -28 from -27 in September while households' feelings about their personal finances increased by one point to -2.
There was also a four-pointincrease in a sub-index of shoppers' willingness to make expensive purchases.
Separate business surveys on Thursday showed a fall in confidence among businesses in October.
Reporting by Suban Abdulla
Editing by William Schomberg
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
