Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move
Adds major banks' move in paragraph 6, economist comment in paragraph 7 and brokerage comments in paragraph 9
HONG KONG, Sept 19 (Reuters) -The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) on Thursday cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points to 5.25%, tracking a move by the U.S. Federal Reserve.
Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the United States as the city's currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
HKMA said the U.S. interest rate cut will have a positive impact on the economy of the Asia financial centre and will provide some room for easing of local interest rates.
"In Hong Kong, our financial and monetary markets have continued to operate in a smooth and orderly manner. Market liquidity condition has remained stable with the Hong Kong dollar exchange rate hovering within the convertibility zone," HKMA Acting Chief Executive Howard Lee told reporters.
"The rate cut cycle has just begun, interest rates will remain at relatively high level in the foreseeble future. The public should carefully assess and continue to manage the interest rate risk when making property purchase, mortgage or other lending decisions," Lee added.
Hong Kong major banks followed with HSBC 0005.HK cutting its best lending rate in the city by 25 basis points to 5.625% effective Sept. 20, and Bank of China (Hong Kong) said it would cut its Hong Kong prime rate to 5.625% from 5.875% effective Sept. 23.
"Even though uncertainty about future U.S. interest rates still exists, the direction is becoming clearer. Hong Kong interest rates are expected to ease accordingly and that will help support Hong Kong economic growth," Hang Seng Bank's chief economist Thomas Shik said.
On Wednesday, the U.S. central bank kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction and policymakers see another 50 basis points of cuts in 2024.
"Lower rates are intuitively positive for real estate but will have an uneven impact across Asia property markets and stocks," Morgan Stanley said in a research note, adding falling mortgage rates would offer greater support to Hong Kong than Singapore.
Reporting by Hong Kong newsroom; Editing by Kim Coghill and Stephen Coates
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
