Huntington Bancshares' Q2 profit falls on bigger rainy-day funds, lower interest income
July 19 (Reuters) -Huntington Bancshares HBAN.O on Friday reported a 15% fall in profit, as it set aside a bigger capital bufferto cover potential customer loan defaults and earned less interest income.
U.S. banks have been preparing for the possibility that higher interest rates and a broader economic slowdown will lead to customers missing payments on mortgages and credit card bills.
The provision for loan and lease losses at Huntington came in at $114 million in the quarter, up from $84 million, a year earlier.
Huntington maintained its previous annual forecast for net interest income, or the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, at down 1% to 4% versus 2023 levels.
However, it expects interest income to improve sequentially in the second half of 2024 and next year.
Most U.S. banks expect an NII decline this year as elevated interest rates have stalled loan activity. At the same time, efforts to retain customers from chasing better returns elsewhere have pushed up deposit costs.
Huntington's NII fell 3% to $1.31 billion in the second quarter, while average total loans and leases increased 2% from the year-ago quarter.
"Credit quality continued to perform very well in the quarter," CEO Steve Steinour saidin a statement.
Net income attributable to Huntington fell to $474 million or 30 cents per diluted share in the three months ended June 30, compared with $559 million or 35 cents per diluted share in the year-ago quarter.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
