IMF ASSUMES BOJ WILL KEEP RAISING RATES GRADUALLY OVER MEDIUM TERM TO AROUND 1.5%
By Leika Kihara
TOKYO, Oct 22 (Reuters) -The International Monetary Fund (IMF) on Tuesday cut this year's economic growth forecast for Japan, but projected a rebound in 2025 on the view rising real wages will underpin consumption.
The IMF's upbeat projection on consumption is line with the Bank of Japan's view that continued wage hikes will boost households' purchasing power, and keep the economy strong enough to weather further interest rate hikes.
In its World Economic Outlook (WEO) report for October, the IMF projected Japan's economic growth to slow to 0.3% this year from 1.7% in 2023 because of supply disruptions in the auto industry and the fading one-off boost from a surge in tourism. The forecast was cut by 0.4 percentage point from the outlook given in July.
The economy is likely to expand 1.1% in 2025 "with growth boosted by private consumption as real wage growth strengthens," the IMF said.
The organization based its forecasts on an assumption that the Bank of Japan (BOJ) would maintain a steady monetary policy path.
"The policy rate is projected to continue to rise gradually over the medium term toward a neutral setting of about 1.5%," the IMF said.
Japan's economy expanded by an annualised 2.9% rate in the second quarter as steady wage hikes underpinned consumer spending, though soft demand in China and slowing U.S. growth cloud the outlook for the export-reliant country.
The BOJ ended negative interest rates in March and raised its short-term policy rate to 0.25% in July on the view Japan was making steady progress toward achieving its 2% inflation target.
BOJ Governor Kazuo Ueda has signalled the bank's readiness to raise interest rates further if economic and price developments move in line with its forecasts.
In forecasts made in July, the BOJ expects Japan's economy to expand 0.6% in the current fiscal year ending in March 2025, and accelerate to 1.0% in fiscal 2025. It will revise the quarterly projections at its next policy meeting on Oct. 30-31.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Christian Schmollinger
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
