India bond yields dip as bulls take charge, reversing early rise
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -Indian government bond yields dipped slightly on Thursday, reversing an early rise as traders resumed bond purchases in the wake of a bumper rate cut from the U.S. central bank.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.7736% as of 9:45 a.m. IST, compared with its previous close of 6.7808%. Indian debt markets were closed on Wednesday.
"An early attempt to take the benchmark bond yield to 6.80% has been thwarted as traders have stepped in to enter fresh positions after a correction on Tuesday gives decent entry opportunity," trader with a state-run bank said.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual half percentage point reduction to 4.75%-5.00%.
Fed Chair Jerome Powell said the move was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate and called the move a "recalibration".
However he also said he did not see anything in the economy that suggests an elevated likelihood of a recession or a downturn, leading to a rise in Treasury yields.
U.S. yields rose across the board, with the widely-tracked spread between the 2-year and 10-year yields hitting rising briefly above 10 basis points for first time in two months. US2US10=TWEB.
Fed policymakers have projected interest rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot. However futures are pricing aggregate of around 70 bps of cuts in next two policy meetings. FEDWATCH.
Nomura expects 25 bps of cut in each of the two meetings, but sees risks of a more dovish path.
Traders also eye fresh supply which includes 200 billion rupees ($2.39 billion) of benchmark paper on Friday.
($1 = 83.7080 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
