India bond yields little changed; post flattish move for third week
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 6 (Reuters) -Indian government bond yields closed nearly unchanged on Friday, steady for the third consecutive week with the benchmark anchored around 6.85%, as market attention shifts to U.S. economic data expected to influence potential rate cuts.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.8542%, compared with its previous close of 6.8554%. The yield had ended at 6.8647% last Friday and has stayed in 5 basis points range in three weeks.
The market is awaiting August non-farm payrolls data due after Indian market hours, which most believe would be the deciding factor for the Federal Reserve to opt for a 25 or 50 basis points cut in its September meeting.
Economists polled by Reuters expected 160,000 jobs additions and an unemployment rate at 4.2%.
Markets are fully pricing in a rate cut of at least 25 bps at the Fed's meeting this month, with expectations for a 50 bps remaining above 40%. Traders have also factored in above 110 bps of rate cuts in 2024. FEDWATCH
U.S. yields declined this week, with the 10-year yield around 3.70%, as private payrolls showed the smallest increase increased since January 2021 in August and as a weak manufacturing print and a steep drop in U.S. job openings in July boosted hopes of deeper rate cut.
"We expect the US Fed to begin cutting rates by 25 bps at the September meeting, with similar moves in November and December," said Ketan Parikh, head of fixed income investments at ICICI Prudential Life Insurance.
Domestically, outlook on inflation seems comfortable and growth resilience is giving Reserve Bank of India the space to be more patient and only act once the US Fed has begun its rate cutting trajectory, he added.
The RBI has maintainer status quo on policy rates for nine consecutive meetings, and economists remain divided over the timing of rate cut from the central bank.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
