India bond yields seen little changed, focus on debt supply
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 23 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to trade little changed in early session on Friday, after minutes of the Reserve Bank of India's meeting did not provide any fresh triggers, while traders were focused on a weekly debt supply.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.84% and 6.87% until the debt auction, compared with its previous close of 6.8521%.
Rising food prices have prevented India's headline inflation from hitting the central bank's 4% target, requiring the monetary policy committee (MPC) to stick to its restrictive stance, minutes of the RBI's August meeting showed.
"Persistent food inflation is imparting stickiness to headline inflation," Governor Shaktikanta Das said in the minutes released on Thursday. "Durable alignment of inflation to the target of 4% is still some distance away."
New Delhi will raise 230 billion rupees ($2.74 billion) through sale of bonds later in the day, including a five-year bond. The cutoff for this note will provide clarity on the extent of the steepening of India's bond yield curve.
"As anticipated, the minutes focused on inflation management and provided very little in terms of any new content or guidance, so bonds should stay agnostic to them, with supply being the main trigger for the day," the trader said.
Investors await Federal Reserve Chair Jerome Powell's speech on Friday at the Jackson Hole symposium in Wyoming, which may provide guidance on timing and magnitude of U.S. rate cuts in 2024.
The minutes of Fed's July meeting reinforced expectations that the cut cycle will start in September, as a vast majority of officials said such an action was likely.
U.S. bond yields moved marginally higher as the odds of a 50 basis point cut in September eased to around 27%, down from around 35% on Thursday, according to CME FedWatch Tool. FEDWATCH
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.1% down at $77.15 per barrel, after rising 1.5% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8407%, two-year yield US2YT=RR at 3.9803%
** India to sell sovereign bonds worth 230 billion rupees
** RBI to set underwriting fees for 230 billion rupees of sovereign bond auction
($1 = 83.9040 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
